亮相直播间,聚光灯下彰显中国民生信托业务特色

2021.04.01 -

随着国内经济的形势进入了新常态,资管行业的竞争不断加剧,传统的信托业务面临着需求萎缩,增速放缓,风险加剧的局面,传统增长模式已经难以为继。对于信托公司来说,需要探索新的业务模式和新的行业、市场。

目前,一些企业的中高级管理层、专业人士、新的财富群体,已经逐渐成为高净值客户当中的中坚力量。这些客户对于资产管理机构的专业能力要求更高:除了要给他们提供相对稳健传统的固定收益产品以外,还要结合最新的市场形势政策、不同的风险偏好,提供多样化、差异化的投资渠道。

近期,民生信托的各特色业务部门负责人做客 21 世纪经济报道、 21 大学发起的《信托观察》直播间,聚焦大资管市场,解码信托优势,共同探讨和解读同业合作、证券投资、不动产投资、航运投资、股权投资、产业基金等新话题。

寻求差异化优势

资管新规发布两年有余,应各界呼吁,近期监管部门商定资管新规过渡期延长 1 年至 2021 年底,为非标业务改革的平稳过渡留出了更为充裕的时间。过去两年,银行理财子公司已如春笋般崛起,银行资产加速回表,信托行业监管层层加码,粗放式扩张时代已然远去。

寻求差异化优势是当前资管行业共同的课题,信托行业比较优势在哪,又如何在转型发展中,提升并创新与银行、保险等金融机构的合作,是当下各方亟待思考的问题。

民生信托金融市场总部董事总经理平强表示,资本市场越来越成熟,吸引了投资者。投资者自发性就有投资需求,对信托这样的资管公司就提出了这一类产品的需求。在新的监管要求下,信托公司自身也有动力去做业务转型,去调整业务结构。

民生信托顺势而为,以一种更开放的姿态,选择市场上优质的机构去合作,在打新基金、固收+、阳光私募等品种方面,能给客户更丰富的产品选择,这是一个循序渐进的过程。

平强认为,信托公司现在在资本市场领域要加速布局,要和优质的券商和基金合作。短期看,信托以一种专业买手的姿态去切入市场,迅速给到投资者一些丰富的权益类产品,。长期往后看,公司需要建立自己在资本市场方面的投研能力、团队和机制。

在资金端,平强还认为,信托的财富队伍,和银行、银行理财子公司的队伍可以做一个开放式的合作,相互代销。信托公司未来可以和银行相互合作,代销一些都符合各自准入标准的产品,是相互丰富各自的产品货架。因为信托的产品相对来说偏中高风险,银行和银行理财子公司的产品相对来说偏中低风险。

民生信托未来将在投向、期限、风险收益,还有客户偏好方面做一个互补,去丰富各自客户的需求,共同把各自的财富管理平台做大。整个资产管理行业在不断变化和发展,随机应变去适应整个行业的发展,寻求更多灵活的合作。

新产品、新消费、新产业、新服务

我国正在大力倡导的新基建主要方向是5G网络、数据中心的建设。投资新基建已然成为热点话题。在股权投资领域业务中,中国民生信托多年来基本是以TMT、新兴产业等相关领域的头部、优质标的为聚焦,以“新产品、新消费、新产业、新服务”为主要布局领域的股权投资策略,充分挖掘新兴市场领域的投资机会。

民生信托投资银行总部董事总经理刘鼎哲表示,中国民生信托从 2016 年就开始启动“投资银行管理型金融机构”的战略定位,股权的投资业务一直是公司主要拓展的业务方向。

不同于传统融资业务的简单、易复制模式,股权投资项目对管理人的资源禀赋、投资团队的项目操作经验要求相对较高,除具备法律、财务、金融等方面的经验以外,还需要有相关的产业的专业背景,这种复合型的团队才能够真正的把握好全流程,也就是“募投管退”——募集资金、投资、之后进行持续的管理跟踪、最后完整地实现退出。

新产品方面,民生信托针对可以刺激或带动市场消费、引发市场需求的新产品。在 2016 年投资美图,上市完成以后,通过二级市场减持,实现了较好的收益退出。

新消费方面,出行领域中,民生信托作为基金管理人分别设立了专项投资基金参与了滴滴、首汽约车的股权投资,这也是目前国内出行领域市场占比相对较高的两家网约车公司;线上教育领域中,公司在 2018 年参与了慧科教育的D轮融资,其下子公司“开课吧”主要是致力于数字化人才在线教育平台,提供Java、数据分析、人工智能等领域的在线教育。

新产业方面,民生信托聚焦具有高技术含量、高附加值资源集约特点的新兴产业。公司在 2017 年度参与了北汽新能源的B轮融资,现在该公司已通过借壳的方式在A股上市。

新服务方面,民生信托类标金山云、京东金融、阿里新零售等。这些都是民生信托过往的一些股权投资的布局。 2020 年以来,民生信托更加关于信息类的新型的基础设施建设,比如说云计算、大数据、人工智能。

回归本源的产业投资

2020 年 11 月 3 日,《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》正式发布,《建议》提出要加快发展现代产业体系。

信托业作为第二大金融行业,肩负着回归“受人之托,代客理财”的本源以及服务好实体经济的双重使命,目前信托投资产业基金的形式有哪些?

信托业的后续发展要把握十四五改革推进的这几个核心方向。加快新型的基础建设,投资提升关键的战略性的新兴产业创新能力和竞争力,确保核心技术等等,预计都将成为政策制定的着眼点。这些方面的潜在受益板块,包括新一代的电子信息,还包括新技术、新能源以及新基建。

立足深化劳动力市场的改革,促进劳动力真正有序的流动,改革教育体制,提升劳动力的综合素质。扩大对外开放,引入外资和外部的竞争,以此实现劳动生产率的提升。潜在收益板块就包括教育和金融服务。

明确土地使用权和使用权转让为核心,就农业用地和住宅、商业用地来做出规划,包括像农机以及传统基建等等这些方向。

中国民生信托产业基金总部董事总经理陈慧敏表示,科技领域方面,民生信托重点关注人工智能的应用落成,数据化的转型和数据应用的落地,还有像具备中国特色的研发科技的创新,特别是一些国产替代标的;5G的商用方面,精选、细分行业的龙头。

半导体方面,短期内会关注应用于汽车电子的这些功率器件,包括广泛应用的存储芯片设计的制造企业,以及配套的这些软件企业的爆发。中长期会更关注国家领域国家产业的安全核心关卡环节的国产替代机会,聚焦在芯片设计,晶圆加工这些产业的环节。

新一代电子信息产业是国家重点鼓励发展的行业,也是目前最日新月异的行业之一。信托业作为第二大金融行业,应当积极贯彻党的十九大提出的“深化金融供给侧结构性改革增强金融服务实体经济能力”的指导思想,充分发挥自身在资金募集、资产管理、行业研究等方面的优势,通过股权投资、债权投资等多种形式参与到电子信息产业当中。

电子信息产业是民生信托开展产业基金投资的重点关注方向之一,未来公司也将通过自身挖掘、与优秀的产业基金合作等形式探索电子信息产业的投资机会,不断为广大投资者提供风险可控、收益可观的投资型信托产品。

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